Los funcionarios marroquíes son los más endeudados : el 44 % de sus ingresos de media

Los empleados del sector público siguen siendo los clientes más expuestos al peso de las cuotas mensuales. Su tasa media de endeudamiento alcanza el 44 % de sus ingresos, según el Informe anual sobre la estabilidad financiera 2025, publicado por Bank Al-Maghrib, la ACAPS y la Autoridad Marroquí del Mercado de Capitales.

Esta tasa corresponde a la parte de los ingresos mensuales absorbida por los reembolsos. Por tanto, un funcionario incluido en el estudio conserva de media el 56 % de sus ingresos después de pagar las cuotas de su crédito.

Los funcionarios superan ampliamente a los empleados del sector privado, cuya tasa media se sitúa en el 34 %. Los jubilados destinan el 36 % de sus ingresos al reembolso de sus préstamos, frente al 32 % de las profesiones liberales.

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Estos resultados no se refieren al conjunto de los funcionarios marroquíes. El estudio se basa en 639 013 expedientes de particulares que contrataron un nuevo crédito o renovaron un préstamo en 2025. Los empleados del sector público y del privado representan el 63 % de los prestatarios examinados, frente al 60 % en 2024.

La estabilidad del salario de los funcionarios facilita su acceso a la financiación. Para los bancos y las sociedades de crédito, el pago regular de su remuneración reduce el riesgo de impago y permite conceder importes mayores o establecer reembolsos durante un periodo más largo.

Casi cuatro de cada diez prestatarios superan el 40 %

En todas las categorías, la tasa media de endeudamiento de los prestatarios estudiados alcanza el 36 %, frente al 34 % en 2024 y a una media del 31 % entre 2015 y 2022. La situación empeora sobre todo entre los particulares cuyas cuotas mensuales superan el 40 % de sus ingresos.

Ahora representan el 38 % de los expedientes, frente al 32 % un año antes. Estos prestatarios concentran el 45 % del importe de los créditos analizados.

Dentro de este grupo fuertemente endeudado, la carga media asciende al 63 % de los ingresos para los funcionarios y al 61 % para los jubilados. Alcanza el 59 % entre las profesiones liberales y el 56 % entre los empleados del sector privado. Por tanto, la tasa del 63 % solo se refiere a los prestatarios que ya han superado el umbral del 40 %, mientras que la del 44 % abarca al conjunto de los funcionarios de la muestra.

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Esta presión acompaña la aceleración general del crédito. La deuda de los hogares marroquíes aumentó un 6,9 % en 2025 hasta alcanzar los 456,3 mil millones de dirhams, su mayor incremento desde 2012. Los créditos al consumo se dispararon un 13,2 %, hasta los 183 mil millones de dirhams.

Los impagos alcanzan paralelamente los 47 mil millones de dirhams. Aproximadamente el 10,3 % de los préstamos a los hogares están clasificados como morosos. Una situación que explica por qué los créditos impagados marroquíes interesan ahora a inversores extranjeros especializados.

Por tanto, los funcionarios siguen siendo prestatarios buscados debido a la seguridad de sus ingresos, pero esta facilidad de acceso al crédito también los coloca a la cabeza de las categorías cuyo salario se ve más fuertemente reducido por los reembolsos.